Analiza techniczna rynków finansowych

Opis

„Analiza techniczna rynków finansowych” nie bez przyczyny nazywana jest biblią analizy technicznej.

To pozycja tak kompleksowa i uniwersalna, że bez niej trudno wyobrazić sobie funkcjonowanie na rynkach finansowych. John J. Murphy dzięki swojemu 30-letniemu doświadczeniu i pracy w renomowanych instytucjach finansowych zabiera czytelnika w ekscytującą podróż po świecie analizy technicznej – podróż, do której jest znakomicie przygotowany i w której okazuje się doskonałym przewodnikiem. Zarówno język, jak i sposób prezentowania treści zachęcają do wzięcia udziału w wędrówce, niezależnie od stopnia zaawansowania i doświadczenia rynkowego.

Książka Johna J. Murphy’ego kładzie solidny fundament pod rozbudowę posiadanego przez inwestora warsztatu analitycznego. W sposób przystępny i zrozumiały przedstawiono w niej najważniejsze zagadnienia analizy technicznej, takie jak: teoria Dowa, konstrukcja wykresów czy rozpoznawanie trendów oraz formacji zapowiadających ich kontynuację bądź odwrócenie. W publikacji nie zabrakło również opisu istoty wolumenu, wskaźników analizy technicznej, m.in. średnich ruchomych i oscylatorów, a także japońskich technik analizy wykresów. Kolejne rozdziały poświęcone zostały teorii fal Elliotta, metodom zarządzania kapitałem czy analizie międzyrynkowej. Tak szerokie ujęcie tematu przez autora gwarantuje, że każdy z inwestorów znajdzie w tej pozycji narzędzia, które będzie w stanie wykorzystać do budowy własnych systemów transakcyjnych.

Wszystko to sprawia, że „Analiza techniczna rynków finansowych” jest pozycją obowiązkową w biblioteczce każdego inwestora i bestsellerem na skalę światową. To praktyczna wiedza w najlepszym wydaniu.

Andrzej Tomczyk

Więcej o książce „Analiza techniczna rynków finansowych” oraz innych książkach o analizie technicznej przeczytasz we wpisie blogowym „Książki z analizy technicznej – 7 sprawdzonych tytułów”.

Zobacz inne książki z analizy technicznej:

 

 

 

 

 

Krzysztof Kochan o książkach „Analiza techniczna w praktyce” oraz „Forex w praktyce”:

 

 

 

 

 

Spis treści

Rozdział 1 Filozofia analizy technicznej

1. 1. Filozofia, czyli uzasadnienie analizy techniczne
   2. Analiza techniczna czy fundamentalna?
   3. Rodzaj analizy a moment zawarcia transakcji
   4. Elastyczność i możliwości adaptacji analizy techniczne
   5. Zastosowanie analizy technicznej do badania różnych rodzajów rynków
   6. Zastosowanie analizy technicznej do różnych wymiarów czasu
   7. Prognozowanie gospodarcze
   8. Analiza techniczna czy analiza wykresów?
   9. Krótkie porównanie analizy technicznej rynków kapitałowych i terminowych
   10. Różnice w znaczeniu indeksów i wskaźników rynkowych
   11. Niektóre zarzuty wobec analizy technicznej
   12. Teoria błądzenia losowego
   13. Uniwersalne zasady

Rozdział 2 Teoria Dowa

1. 1. Podstawowe tezy
   2. Ceny zamknięcia i linie
   3. Kilka zarzutów wobec teorii Dowa
   4. Rynek akcji jako wskaźnik gospodarczy
   5. Teoria Dowa na rynkach terminowych
   6. Podsumowanie

Rozdział 3 Tworzenie wykresów

1. 1. Rodzaje wykresów
   2. Wykresy świecowe
   3. Skala arytmetyczna a logarytmiczna
   4. Tworzenie wykresów słupkowych
   5. Wolumen
   6. Liczba otwartych kontraktów
   7. Wykresy słupkowe sporządzone w układzie tygodniowym i miesięcznym
   8. Podsumowanie

Rozdział 4 Podstawowe pojęcia analizy trędu

1. 1. Trzy kierunki trendu
   2. Trzy stopnie trendu
   3. Linie wsparcia i oporu
   4. Linie trendu
   5. Wyznaczanie linii trendu
   6. Zasada wachlarza
   7. Znaczenie liczby trzy
   8. Kąt nachylenia linii trendu
   9. Linia kanału
   10. Proporcje pomiędzy poszczególnymi ruchami ce
   11. Linie tempa
   12. Wachlarze Ganna i Fibonacciego
   13. Wewnętrzne linie trendu
   14. Dni odwrotu
   15. Luki cenowe
   16. Podsumowanie

Rozdział 5 Podstawowe formacje zapowiadające odwrócenie trendu

1. 1. Formacje
   2. Dwa rodzaje formacji: zapowiadające odwrócenie trendu oraz sygnalizujące jego kontynuację
   3. Formacje głowy i ramion
   4. Znaczenie wolumenu
   5. Prognozowanie docelowego poziomu cen
   6. Odwrócona formacja głowy i ramion
   7. Złożona formacja głowy i ramion
   8. Formacje potrójnego szczytu i potrójnego dna
   9. Podwójne szczyty i podwójne dna
   10. Odchylenia od modelowej formacji
   11. Spodki i formacje V
   12. Podsumowanie

Rozdział 6 Podstawowe formacje zapowiadające kontynuację trendu

1. 1. Trójkąty
   2. Trójkąt symetryczny
   3. Trójkąt zwyżkujący
   4. Trójkąt zniżkujący
   5. Formacja rozszerzającego się (odwróconego) trójkąta
   6. Flagi i chorągiewki
   7. Formacja klina
   8. Formacja prostokąta
   9. Ruch mierzony
   10. Głowa i ramiona jako formacja zapowiadająca kontynuację trendu
   11. Potwierdzenie i rozbieżność
   12. Podsumowanie

Rozdział 7 Wolumen i liczba otwartych kontraktów

1. 1. Wolumen i liczba otwartych kontraktów jako wskaźniki wtórne
   2. Interpretacja wolumenu dla wszystkich rynków
   3. Interpretacja liczby otwartych kontraktów na rynkach terminowych
   4. Podsumowanie
   5. Kulminacja kupna i sprzedaży
   6. Raport o pozycjach zajmowanych przez graczy
   7. Obserwowanie poszczególnych grup uczestników rynku
   8. Pozycje grup uczestników rynku
   9. Liczba otwartych kontraktów na rynku opcji
   10. Wskaźnik wolumen sprzedaży/wolumen kupna
   11. Łączenie wskaźników nastroju z innymi narzędziami technicznymi
   12. Podsumowanie

Rozdział 8 Wykresy długoterminowe

1. 1. Znaczenie perspektywy długoterminowej
   2. Konstruowanie wykresów kontynuacyjnych
   3. Kontrakt bezterminowy
   4. Trendy długoterminowe podważają hipotezę przypadkowych ruchów cen
   5. Formacje na wykresach: odwrócenia tygodniowe i miesięczne
   6. Przejście od wykresów długoterminowych do krótkoterminowych
   7. Czy należy korygować wykresy długoterminowe o wskaźnik inflacji?
   8. Wykresy długoterminowe nie nadają się do podejmowania decyzji inwestycyjnych
   9. Przykłady wykresów długoterminowych

Rozdział 9 Średnie kroczące

1. 1. Średnia krocząca jako niwelator odchyleń
   2. Koperty
   3. Wstęgi Bollingera
   4. Wstęgi Bollingera jako docelowe poziomy cenowe
   5. Szerokość wstęgi mierzy zmienność
   6. Powiązanie średnich kroczących z cyklami
   7. Wykorzystanie liczb Fibonacciego w średnich kroczących
   8. Stosowanie średnich kroczących na wykresach długoterminowych
   9. Reguła czterech tygodni
   10. Optymalizować czy nie?
   11. Podsumowanie
   12. Adaptacyjna średnia krocząca
   13. Alternatywa dla średnich kroczących

Rozdział 10 Oscylatory i opinia większości

1. 1. Stosowanie oscylatorów w połączeniu z analizą trendu
   2. Mierzenie impetu
   3. Wskaźnik zmian (ROC)
   4. Konstruowanie oscylatora opartego na dwóch średnich kroczących
   5. Commodity Channel Index
   6. Wskaźnik siły względnej (RSI)
   7. Posługiwanie się poziomami 70 i 30 w celu uzyskiwania sygnałów
   8. Oscylator stochastyczny (K%D)
   9. Oscylator Williamsa %R
   10. Znaczenie trendu
   11. Kiedy oscylatory są najbardziej przydatne?
   12. Metoda MACD
   13. Histogram MACD
   14. Ujęcie długoterminowe
   15. Koncepcja działania wbrew opinii większości na rynkach terminowych
   16. Wskaźniki nastrojów uczestników rynku

Rozdział 11 Wykresy punktowo-symboliczne

1. 1. Wykresy punktowo-symboliczne a wykresy słupkowe
   2. Konstruowanie krótkoterminowego wykresu punktowo-symbolicznego
   3. Szerokość strefy konsolidacji
   4. Formacje cenowe
   5. Wykresy punktowo-symboliczne o trzykratkowym odwróceniu
   6. Konstruowanie wykresu o trzykratkowym odwróceniu
   7. Wytyczanie linii trendów
   8. Techniki pomiaru
   9. Taktyka stosowana przy zawieraniu transakcji
   10. Korzyści płynące ze stosowania wykresów punktowo-symbolicznych
   11. Wskaźniki techniczne
   12. Wykresy punktowo-symboliczne na komputerze
   13. Średnie kroczące na wykresach punktowo-symbolicznych
   14. Podsumowanie

Rozdział 12 Świece japońskie

1. 1. Wykresy świecowe
   2. Podstawowe świece
   3. Analiza formacji świecowych
   4. Filtrowanie formacji świecowych
   5. Podsumowanie
   6. Formacje świecowe

Rozdział 13 Teoria Elliotta

1. 1. Podstawowe zasady teorii Elliotta
   2. Teoria Elliotta a teoria Dowa
   3. Fale korygujące
   4. Reguła zmienności
   5. Kanały trendowe
   6. Czwarta fala jako obszar wsparcia
   7. Liczby Fibonacciego jako podstawa teorii fal
   8. Proporcje Fibonacciego i zależności procentowe
   9. Liczby Fibonacciego i czas
   10. Połączenie wszystkich trzech aspektów teorii fal
   11. Teoria Elliotta na rynkach towarowych i na rynkach akcjiPodsumowanie i wnioskiLiteratura przedmiotu

Rozdział 14 Cykle

1. 1. Cykle
   2. Koncepcja cyklu a metody analizowania wykresów
   3. Cykle dominujące
   4. Łączenie cykli o różnych długościach
   5. Znaczenie trendu
   6. Lewa i prawa translacja
   7. Wyodrębnianie cykli
   8. Cykle sezonowe
   9. Cykle na rynku akcji
   10. Styczniowy barometr
   11. Cykl prezydencki
   12. Łączenie analizy cykli z innymi narzędziami technicznymi
   13. Analiza spektralna
   14. Książki i programy komputerowe

Rozdział 15 Komputery i systemy transakcyjne

1. 1. Nieco o komputerze
   2. Grupowanie narzędzi i wskaźników
   3. Stosowanie narzędzi i wskaźników
   4. System paraboliczny i ruch kierunkowy
   5. Zalety i wady systemów transakcyjnych
   6. Potrzebna pomoc eksperta?
   7. Testowanie gotowych systemów lub tworzenie własnych
   8. Podsumowanie

Rozdział 16 Zasady zarządzania pieniędzmi i taktyka zawierania transakcji

1. 1. Trzy czynniki sukcesu na rynku
   2. Zasady zarządzania pieniędzmi
   3. Relacja zysku do ryzyka
   4. Operowanie różnymi jednostkami transakcyjnymi
   5. Jak postępować po okresach sukcesów lub niepowodzeń?
   6. Taktyka zawierania transakcji
   7. Łączenie wskazówek technicznych i zasad zarządzania pieniędzmi
   8. Rodzaje zleceń
   9. Wykorzystywanie wykresów krótkoterminowych
   10. Dzienne punkty osiowe
   11. Podsumowanie
   12. Rynek akcji
   13. Alokacja środków
   14. Zarządzane rachunki i fundusze powiernicze
   15. Profil rynku

Rozdział 17 Rynki akcji a rynki terminowe. Analiza międzyrynkowa

1. 1. Analiza międzyrynkowa
   2. Obrót programowany
   3. Powiązania pomiędzy obligacjami i akcjami
   4. Powiązania pomiędzy obligacjami i towarami
   5. Powiązania między towarami i dolarem
   6. Sektory i branże na rynku akcji
   7. Dolar i duże spółki
   8. Analiza międzyrynkowa i fundusze powiernicze
   9. Analiza siły względnej
   10. Siła względna i sektory
   11. Siła względna i akcje poszczególnych spółek
   12. Systematyczna analiza rynku
   13. Scenariusz deflacyjny
   14. Korelacja międzyrynkowa
   15. Analiza międzyrynkowa i sieci neuronowe
   16. Podsumowanie

Rozdział 18 Wskaźniki rynków akcji

1. 1. Dane
   2. Porównywanie indeksów rynkowych
   3. Wskaźnik wzrostów i spadków (A/D Line)
   4. Dywergencja A/D
   5. A/D dzienny i tygodniowy
   6. Odmiany wskaźnika A/D
   7. Oscylator McClellana
   8. McClellan Summation Index
   9. Nowe maksima i nowe minima
   10. Wskaźnik nowych maksimów i nowych minimów (New High-New Low Index)
   11. Wolumen wzrostowy i spadkowy
   12. Wskaźnik Armsa
   13. TRIN i TICK
   14. Wygładzanie wskaźnika Armsa
   15. Otwarty wskaźnik Armsa
   16. Wykresy equivolume
   17. Wykresy świecowe equivolume
   18. Porównywanie indeksów rynkowych
   19. Podsumowanie

Rozdział 19 Lista najważniejszych kwestii

1. 1. Lista najważniejszych kwestii
   2. Sposób koordynacji analizy technicznej i fundamentalnej
   3. Analityk techniczny
   4. Stowarzyszenie Analityków Technicznych (MTA)
   5. Ogólnoświatowy zasięg analizy technicznej
   6. Różne miana analizy technicznej
   7. Aprobata Rezerwy Federalnej
   8. Podsumowanie

Dodatek A Zaawansowane wskaźniki techniczne

1. 1. Wskaźnik popytu (Demand Index – DI)
   2. Herrick Payoff Index (HPI)
   3. Wstęgi STARC i kanały Keltnera
   4. Wzór na wskaźnik popytu (Demand Index – DI)

Dodatek B Profil rynku

1. 1. Graficzna prezentacja profilu rynku
   2. Struktura rynku
   3. Zasady profilu rynku
   4. Rozwój zakresu i formacje profilu rynku
   5. Analiza długoterminowej aktywności rynku
   6. Podsumowanie

Dodatek C Tworzenie systemu transakcyjnego

1. 1. Pięcioetapowy plan
   2. Etap pierwszy: Zacznij od koncepcji (pomysłu)
   3. Etap drugi: Zamiana koncepcji na zespół obiektywnych reguł
   4. Etap trzeci: Wizualny sprawdzian na wykresie
   5. Etap czwarty: Formalny test komputerowy
   6. Etap piąty: Ocena wyników
   7. Zarządzanie pieniędzmi
   8. Podsumowanie
   9. Słownik
   10. Bibliografia

O autorze

John J. Murphy zajmuje się analizą techniczną od trzydziestu lat. Był dyrektorem zespołu Futures Technical Research i starszym doradcą w Merrill Lynch. Przez siedem lat współpracował jako analityk z telewizją CNBC. Jest autorem trzech książek, w tym „Analizy technicznej”, poprzedniczki tej książki. Jego druga praca, „Międzyrynkowa analiza techniczna”, stworzyła nową dziedzinę badań. W swojej trzeciej książce, „Visual Investor”, Murphy stosuje analizę techniczną do badania rynku funduszy powierniczych.

W 1996 roku John J. Murphy założył wraz z twórcą oprogramowania Gregiem Morrisem firmę MURPHYMORRIS, Inc., która zajmuje się tworzeniem interaktywnych programów edukacyjnych i oferuje inwestorom bieżące analizy. Ich adres internatowy to: http://www.murphymorris.com.

John J. Murphy prowadzi także własną firmę konsultingową, JJM Technical Advisors, z siedzibą w Oradell, New Jersey.

Fragment książki

Odsłuchaj fragment książki dotyczący ogólnych założeń analizy technicznej. Klikając w tytuł podcastu możesz pobrać nagranie ze strony Spreaker w formie mp3:

Listen to „005. Analiza techniczna – podstawowe założenia | zalety i wady | teoria błądzenia losowego i efektywności rynków” on Spreaker.

Pobierz fragment książki w formacie .pdf: rozdział 1 „Filozofia analizy technicznej”.

Pobierz fragment książki w formacie .epub.
Pobierz fragment książki w formacie .mobi.

Recenzje ekspertów

Klasyczna pozycja bez której biblioteka inwestora i analityka technicznego nie może się obejść. Wbrew powszechnej opinii pozycja nie tylko dla początkujących, albowiem w każdej Biblii można znaleźć więcej danych i informacji niż w niejednej szczegółowej dysertacji.

Katarzyna Płaczek

Książka Murphy’ego przez wielu zwana jest „biblią analizy technicznej”. Jest w niej wszystko co dotyczy tego sposobu analiz. Ponadto jest to książka niejako dedykowana inwestorom na rynku futures (oryginalny tytuł to „Analiza techniczna rynków terminowych”), a zwłaszcza działających, w krótszej perspektywie. Znaczna część przykładów, to wykresy dzienne (minutowe i godzinowe). Z pewnością niezbędna rzecz dla wszystkich początkujących.

Grzegorz Zalewski

Analiza techniczna rynków finansowych Murphy’ego jest książką, która znana jest w środowisku inwestorów jako „Biblia analizy technicznej”. Zawiera opisy wszystkich elementów analizy technicznej: teorię Dowa, analizę trendów, analizę formacji oraz analizę wskaźników. Książka szeroko opisuje praktyczne aspekty inwestowania, metody zarządzania kapitałem, podstawy analizy cykli oraz fal Elliotta. Znajdziemy w niej również słowniczek pojęć oraz definicje podstawowych i zaawansowanych wskaźników analizy technicznej. Mimo upływu lat dzieło Murphy’ego wciąż zawiera aktualne treści i z czystym sumieniem można ją polecić każdemu inwestorowi. Natomiast, jeżeli ktoś może o sobie powiedzieć, że jest inwestorem początkującym, powinien tę pozycję umieścić na liście lektur obowiązkowych. Pozwolę sobie dodatkowo wzmocnić moją, i tak bardzo pozytywną ocenę, sugerując, że jeśli mieliby Państwo możliwość zabrania ze sobą na bezludną wyspę tylko jednej książki z zakresu analizy technicznej, wybór powinien paść właśnie na „Biblię” Murphy’ego.

Michał Masłowski