Analiza techniczna rynków finansowych

„Analiza techniczna rynków finansowych” nie bez przyczyny nazywana jest biblią analizy technicznej. To pozycja tak kompleksowa i uniwersalna, że bez niej trudno wyobrazić sobie funkcjonowanie na rynkach finansowych. John J. Murphy dzięki swojemu 30-letniemu doświadczeniu i pracy w renomowanych instytucjach finansowych zabiera czytelnika w ekscytującą podróż po świecie analizy technicznej – podróż, do której jest znakomicie przygotowany i w której okazuje się doskonałym przewodnikiem. Zarówno język, jak i sposób prezentowania treści zachęcają do wzięcia udziału w wędrówce, niezależnie od stopnia zaawansowania i doświadczenia rynkowego.

Książka Johna J. Murphy’ego kładzie solidny fundament pod rozbudowę posiadanego przez inwestora warsztatu analitycznego. W sposób przystępny i zrozumiały przedstawiono w niej najważniejsze zagadnienia analizy technicznej, takie jak: teoria Dowa, konstrukcja wykresów czy rozpoznawanie trendów oraz formacji zapowiadających ich kontynuację bądź odwrócenie. W publikacji nie zabrakło również opisu istoty wolumenu, wskaźników analizy technicznej, m.in. średnich ruchomych i oscylatorów, a także japońskich technik analizy wykresów. Kolejne rozdziały poświęcone zostały teorii fal Elliotta, metodom zarządzania kapitałem czy analizie międzyrynkowej. Tak szerokie ujęcie tematu przez autora gwarantuje, że każdy z inwestorów znajdzie w tej pozycji narzędzia, które będzie w stanie wykorzystać do budowy własnych systemów transakcyjnych.

Wszystko to sprawia, że „Analiza techniczna rynków finansowych” jest pozycją obowiązkową w biblioteczce każdego inwestora i bestsellerem na skalę światową. To praktyczna wiedza w najlepszym wydaniu.

Andrzej Tomczyk
dyrektor zarządzający, Admiral Markets

—

Więcej o książce „Analiza techniczna rynków finansowych” oraz innych książkach o analizie technicznej przeczytasz we wpisie blogowym „Książki z analizy technicznej – 7 sprawdzonych tytułów”.

Zobacz inne książki z analizy technicznej:

Krzysztof Kochan o książkach „Analiza techniczna w praktyce” oraz „Forex w praktyce”:

John J. Murphy
John J. Murphy zajmuje się analizą techniczną od trzydziestu lat. Był dyrektorem zespołu Futures Technical Research i starszym doradcą w Merrill Lynch. Przez siedem lat współpracował jako analityk z telewizją CNBC. Jest autorem trzech książek, w tym "Analizy technicznej", poprzedniczki tej książki. Jego druga praca, "Międzyrynkowa analiza techniczna", stworzyła nową dziedzinę badań. W swojej trzeciej książce, "Visual Investor", Murphy stosuje analizę techniczną do badania rynku funduszy powierniczych.

W 1996 roku John J. Murphy założył wraz z twórcą oprogramowania Gregiem Morrisem firmę MURPHYMORRIS, Inc., która zajmuje się tworzeniem interaktywnych programów edukacyjnych i oferuje inwestorom bieżące analizy. Ich adres internatowy to: http://www.murphymorris.com.

John J. Murphy prowadzi także własną firmę konsultingową, JJM Technical Advisors, z siedzibą w Oradell, New Jersey

O Autorze      XVII
Wprowadzenie     XIX
Podziękowania     XXI

Rozdział 1 FILOZOFIA ANALIZY TECHNICZNEJ   23
Filozofia, czyli uzasadnienie analizy technicznej     23
Analiza techniczna czy fundamentalna?     26
Rodzaj analizy a moment zawarcia transakcji     27
Elastyczność i możliwości adaptacji analizy technicznej     28
Zastosowanie analizy technicznej do badania różnych rodzajów rynków     29
Zastosowanie analizy technicznej do różnych wymiarów czasu     30
Prognozowanie gospodarcze     30
Analiza techniczna czy analiza wykresów?     31
Krótkie porównanie analizy technicznej rynków kapitałowych i terminowych     32
Różnice w znaczeniu indeksów i wskaźników rynkowych     34
Niektóre zarzuty wobec analizy technicznej      35
Teoria błądzenia losowego      38
Uniwersalne zasady      40

Rozdział 2 TEORIA DOWA     41
Podstawowe tezy     42
Ceny zamknięcia i linie     47
Kilka zarzutów wobec teorii Dowa     47
Rynek akcji jako wskaźnik gospodarczy     48
Teoria Dowa na rynkach terminowych     48
Podsumowanie      49

Rozdział 3 TWORZENIE WYKRESÓW     51
Rodzaje wykresów      51
Wykresy świecowe      53
Skala arytmetyczna a logarytmiczna      54
Tworzenie wykresów słupkowych      56
Wolumen     57
Liczba otwartych kontraktów     57
Wykresy słupkowe sporządzone w układzie tygodniowym i miesięcznym     59
Podsumowanie     59

Rozdział 4 PODSTAWOWE POJĘCIA ANALIZY TRENDU     63
Trzy kierunki trendu      65
Trzy stopnie trendu      65
Linie wsparcia i oporu     67
Linie trendu     75
Wyznaczanie linii trendu     76
Zasada wachlarza      84
Znaczenie liczby trzy      85
Kąt nachylenia linii trendu       86
Linia kanału       89
Proporcje pomiędzy poszczególnymi ruchami cen      93
Linie tempa       94
Wachlarze Ganna i Fibonacciego      97
Wewnętrzne linie trendu      97
Dni odwrotu      98
Luki cenowe       100
Podsumowanie     104

Rozdział 5 PODSTAWOWE FORMACJE ZAPOWIADAJĄCE ODWRÓCENIE TRENDU     105
Formacje     105
Dwa rodzaje formacji: zapowiadające odwrócenie trendu oraz sygnalizujące jego kontynuację      106
Formacje głowy i ramion     108
Znaczenie wolumenu      112
Prognozowanie docelowego poziomu cen     112
Odwrócona formacja głowy i ramion     114
Złożona formacja głowy i ramion     116
Formacje potrójnego szczytu i potrójnego dna     118
Podwójne szczyty i podwójne dna      120
Odchylenia od modelowej formacji      124
Spodki i formacje V     127
Podsumowanie      128

Rozdział 6 PODSTAWOWE FORMACJE ZAPOWIADAJĄCE KONTYNUACJĘ TRENDU      129
Trójkąty      130
Trójkąt symetryczny      130
Trójkąt zwyżkujący      134
Trójkąt zniżkujący      136
Formacja rozszerzającego się (odwróconego) trójkąta       138
Flagi i chorągiewki      139
Formacja klina       142
Formacja prostokąta       144
Ruch mierzony      147
Głowa i ramiona jako formacja zapowiadająca kontynuację trendu      149
Potwierdzenie i rozbieżność      151
Podsumowanie      151

Rozdział 7 WOLUMEN I LICZBA OTWARTYCH KONTRAKTÓW      153
Wolumen i liczba otwartych kontraktów jako wskaźniki wtórne       153
Interpretacja wolumenu dla wszystkich rynków      156
Interpretacja liczby otwartych kontraktów na rynkach terminowych       163
Podsumowanie       167
Kulminacja kupna i sprzedaży      167
Raport o pozycjach zajmowanych przez graczy       168
Obserwowanie poszczególnych grup uczestników rynku      169
Pozycje grup uczestników rynku       169
Liczba otwartych kontraktów na rynku opcji       169
Wskaźnik wolumen sprzedaży/wolumen kupna      171
Łączenie wskaźników nastroju z innymi narzędziami technicznymi       171
Podsumowanie      171

Rozdział 8 WYKRESY DŁUGOTERMINOWE      173
Znaczenie perspektywy długoterminowej      173
Konstruowanie wykresów kontynuacyjnych       174
Kontrakt bezterminowy       175
Trendy długoterminowe podważają hipotezę przypadkowych ruchów cen       175
Formacje na wykresach: odwrócenia tygodniowe i miesięczne      176
Przejście od wykresów długoterminowych do krótkoterminowych       176
Czy należy korygować wykresy długoterminowe o wskaźnik inflacji?       177
Wykresy długoterminowe nie nadają się do podejmowania decyzji inwestycyjnych        178
Przykłady wykresów długoterminowych       178

Rozdział 9 ŚREDNIE KROCZĄCE      185
Średnia krocząca jako niwelator odchyleń      186
Koperty      194
Wstęgi Bollingera       196
Wstęgi Bollingera jako docelowe poziomy cenowe      196
Szerokość wstęgi mierzy zmienność         196
Powiązanie średnich kroczących z cyklami       198
Wykorzystanie liczb Fibonacciego w średnich kroczących       198
Stosowanie średnich kroczących na wykresach długoterminowych       199
Reguła czterech tygodni        201
Optymalizować czy nie?        204
Podsumowanie       206
Adaptacyjna średnia krocząca        206
Alternatywa dla średnich kroczących        206

Rozdział 10 OSCYLATORY I OPINIA WIĘKSZOŚCI       209
Stosowanie oscylatorów w połączeniu z analizą trendu        210
Mierzenie impetu       211
Wskaźnik zmian (ROC)       216
Konstruowanie oscylatora opartego na dwóch średnich kroczących     217
Commodity Channel Index        219
Wskaźnik siły względnej (RSI)        219
Posługiwanie się poziomami 70 i 30 w celu uzyskiwania sygnałów       225
Oscylator stochastyczny (K%D)       226
Oscylator Williamsa %R       228
Znaczenie trendu      230
Kiedy oscylatory są najbardziej przydatne?       231
Metoda MACD        232
Histogram MACD       232
Ujęcie długoterminowe       234
Koncepcja działania wbrew opinii większości na rynkach terminowych        235
Wskaźniki nastrojów uczestników rynku       238

Rozdział 11 WYKRESY PUNKTOWO-SYMBOLICZNE        241
Wykresy punktowo-symboliczne a wykresy słupkowe       241
Konstruowanie krótkoterminowego wykresu punktowo-symbolicznego      245
Szerokość strefy konsolidacji        248
Formacje cenowe       249
Wykresy punktowo-symboliczne o trzykratkowym odwróceniu       251
Konstruowanie wykresu o trzykratkowym odwróceniu        252
Wytyczanie linii trendów       255
Techniki pomiaru       256
Taktyka stosowana przy zawieraniu transakcji      260
Korzyści płynące ze stosowania wykresów punktowo-symbolicznych       261
Wskaźniki techniczne      261
Wykresy punktowo-symboliczne na komputerze        265
Średnie kroczące na wykresach punktowo-symbolicznych       265
Podsumowanie       268

Rozdział 12 ŚWIECE JAPOŃSKIE       269
Wykresy świecowe       269
Podstawowe świece      271
Analiza formacji świecowych       272
Filtrowanie formacji świecowych        276
Podsumowanie         277
Formacje świecowe       278

Rozdział 13 TEORIA ELLIOTTA       287
Podstawowe zasady teorii Elliotta        287
Teoria Elliotta a teoria Dowa       290
Fale korygujące        291
Reguła zmienności        295
Kanały trendowe        297
Czwarta fala jako obszar wsparcia       299
Liczby Fibonacciego jako podstawa teorii fal        299
Proporcje Fibonacciego i zależności procentowe       299
Liczby Fibonacciego i czas         302
Połączenie wszystkich trzech aspektów teorii fal        302
Teoria Elliotta na rynkach towarowych i na rynkach akcji        304
Podsumowanie i wnioski       304
Literatura przedmiotu       306

Rozdział 14 CYKLE       307
Cykle       308
Koncepcja cyklu a metody analizowania wykresów       316
Cykle dominujące       319
Łączenie cykli o różnych długościach        321
Znaczenie trendu        321
Lewa i prawa translacja       322
Wyodrębnianie cykli       324
Cykle sezonowe       328
Cykle na rynku akcji       331
Styczniowy barometr        331
Cykl prezydencki        331
Łączenie analizy cykli z innymi narzędziami technicznymi         331
Analiza spektralna      332
Książki i programy komputerowe      332

Rozdział 15 KOMPUTERY I SYSTEMY TRANSAKCYJNE      335
Nieco o komputerze      336
Grupowanie narzędzi i wskaźników      337
Stosowanie narzędzi i wskaźników       337
System paraboliczny i ruch kierunkowy       338
Zalety i wady systemów transakcyjnych      343
Potrzebna pomoc eksperta?      345
Testowanie gotowych systemów lub tworzenie własnych      345
Podsumowanie       345

Rozdział 16 ZASADY ZARZĄDZANIA PIENIĘDZMI I TAKTYKA ZAWIERANIA
TRANSAKCJI      347
Trzy czynniki sukcesu na rynku       347
Zasady zarządzania pieniędzmi       348
Relacja zysku do ryzyka      350
Operowanie różnymi jednostkami transakcyjnymi        351
Jak postępować po okresach sukcesów lub niepowodzeń?       352
Taktyka zawierania transakcji      352
Łączenie wskazówek technicznych i zasad zarządzania pieniędzmi       355
Rodzaje zleceń       355
Wykorzystywanie wykresów krótkoterminowych       357
Dzienne punkty osiowe       358
Podsumowanie        360
Rynek akcji       361
Alokacja środków       361
Zarządzane rachunki i fundusze powiernicze       361
Profil rynku       362

Rozdział 17 RYNKI AKCJI A RYNKI TERMINOWE. ANALIZA MIĘDZYRYNKOWA     363
Analiza międzyrynkowa      364
Obrót programowany      364
Powiązania pomiędzy obligacjami i akcjami      365
Powiązania pomiędzy obligacjami i towarami       366
Powiązania między towarami i dolarem       366
Sektory i branże na rynku akcji       369
Dolar i duże spółki      370
Analiza międzyrynkowa i fundusze powiernicze       370
Analiza siły względnej        370
Siła względna i sektory      371
Siła względna i akcje poszczególnych spółek       373
Systematyczna analiza rynku      373
Scenariusz deflacyjny      374
Korelacja międzyrynkowa       375
Analiza międzyrynkowa i sieci neuronowe        376
Podsumowanie       376

Rozdział 18 WSKAŹNIKI RYNKU AKCJI       379
Dane       379
Porównywanie indeksów rynkowych        380
Wskaźnik wzrostów i spadków (A/D Line)       381
Dywergencja A/D      382
A/D dzienny i tygodniowy      382
Odmiany wskaźnika A/D      382
Oscylator McClellana       383
McClellan Summation Index       384
Nowe maksima i nowe minima      384
Wskaźnik nowych maksimów i nowych minimów
(New High-New Low Index)       385
Wolumen wzrostowy i spadkowy       386
Wskaźnik Armsa      387
TRIN i TICK      387
Wygładzanie wskaźnika Armsa       389
Otwarty wskaźnik Armsa        389
Wykresy equivolume        389
Wykresy świecowe equivolume        390
Porównywanie indeksów rynkowych       391
Podsumowanie       393

Rozdział 19 LISTA NAJWAŻNIEJSZYCH KWESTII       395
Lista najważniejszych kwestii       395
Sposób koordynacji analizy technicznej i fundamentalnej      397
Analityk techniczny        397
Stowarzyszenie Analityków Technicznych (MTA)       398
Ogólnoświatowy zasięg analizy technicznej       398
Różne miana analizy technicznej       399
Aprobata Rezerwy Federalnej       399
Podsumowanie       400

Dodatek A ZAAWANSOWANE WSKAŹNIKI TECHNICZNE      401
Wskaźnik popytu (Demand Index – DI)      401
Herrick Payoff Index (HPI)      403
Wstęgi STARC i kanały Keltnera      405
Wzór na wskaźnik popytu (Demand Index – DI)      408

Dodatek B PROFIL RYNKU       411
Graficzna prezentacja profilu rynku       413
Struktura rynku       414
Zasady profilu rynku      416
Rozwój zakresu i formacje profilu rynku       418
Analiza długoterminowej aktywności rynku      420
Podsumowanie       424

Dodatek C TWORZENIE SYSTEMU TRANSAKCYJNEGO       425
Pięcioetapowy plan      426
Etap pierwszy: Zacznij od koncepcji (pomysłu)      426
Etap drugi: Zamiana koncepcji na zespół obiektywnych reguł      428
Etap trzeci: Wizualny sprawdzian na wykresie       428
Etap czwarty: Formalny test komputerowy      428
Etap piąty: Ocena wyników     430
Zarządzanie pieniędzmi      433
Podsumowanie      433

Słownik     435
Bibliografia      443

Odsłuchaj fragment książki dotyczący ogólnych założeń analizy technicznej. Klikając w tytuł podcastu możesz pobrać nagranie ze strony Spreaker w formie mp3:

Listen to „005. Analiza techniczna – co warto wiedzieć? | zalety i wady analizy technicznej | analiza wykresów w inwestowaniu” on Spreaker.

Pobierz fragment książki w formacie .pdf: rozdział 1 „Filozofia analizy technicznej”.

Pobierz fragment książki w formacie .epub.
Pobierz fragment książki w formacie .mobi.

Analiza techniczna rynków finansowych Murphy’ego jest książką, która znana jest w środowisku inwestorów jako „Biblia analizy technicznej”. Zawiera opisy wszystkich elementów analizy technicznej: teorię Dowa, analizę trendów, analizę formacji oraz analizę wskaźników. Książka szeroko opisuje praktyczne aspekty inwestowania, metody zarządzania kapitałem, podstawy analizy cykli oraz fal Elliotta. Znajdziemy w niej również słowniczek pojęć oraz definicje podstawowych i zaawansowanych wskaźników analizy technicznej. Mimo upływu lat dzieło Murphy’ego wciąż zawiera aktualne treści i z czystym sumieniem można ją polecić każdemu inwestorowi. Natomiast, jeżeli ktoś może o sobie powiedzieć, że jest inwestorem początkującym, powinien tę pozycję umieścić na liście lektur obowiązkowych. Pozwolę sobie dodatkowo wzmocnić moją, i tak bardzo pozytywną ocenę, sugerując, że jeśli mieliby Państwo możliwość zabrania ze sobą na bezludną wyspę tylko jednej książki z zakresu analizy technicznej, wybór powinien paść właśnie na „Biblię” Murphy’ego

Michał Masłowski, www.sii.org.pl

Książka Murphy’ego przez wielu zwana jest „biblią analizy technicznej”. Jest w niej wszystko co dotyczy tego sposobu analiz. Ponadto jest to książka niejako dedykowana inwestorom na rynku futures (oryginalny tytuł to „Analiza techniczna rynków terminowych”), a zwłaszcza działających, w krótszej perspektywie. Znaczna część przykładów, to wykresy dzienne (minutowe i godzinowe). Z pewnością niezbędna rzecz dla wszystkich początkujących.

Grzegorz Zalewski,
futures.pl

Klasyczna pozycja bez której biblioteka inwestora i analityka technicznego nie może się obejść. Wbrew powszechnej opinii pozycja nie tylko dla początkujących, albowiem w każdej Biblii można znaleźć więcej danych i informacji niż w niejednej szczegółowej dysertacji.

Katarzyna Płaczek, Portal Inwestycji Giełdowych

Recenzje klientów: