Opis
Wspaniale opracowane i napisane prostym językiem wyjaśnienie kluczowego zagadnienia współczesnych finansów.
„Ta książka zdejmuje z instrumentów pochodnych zasłonę tajemniczości. Brawo!”
John H. Langbein, profesor Yale Law School
Instrumenty pochodne stanowią silne narzędzia, pozwalające kształtować ryzyko i stopę zwrotu zawarte w danej inwestycji lub działalności gospodarczej. Ich popularność gwałtownie wzrosła w ostatnich latach, dzięki innowacjom finansowym i większemu przywiązaniu znaczenia do zarządzania ryzykiem. Instrumenty te działają jednak jak miecz obusieczny: im więcej mogą przynieść korzyści, tym bardziej są ryzykowne.
W świetle katastrof finansowych, o których było bardzo głośno „bankructwa hrabstwa Orange i upadku banku Barrings” szczególnie ważne jest, aby osoby działające zawodowo w sferze biznesu i finansów posiadały przynajmniej podstawową wiedzę na ich temat.
Książka ta, omawiając każdą kwestę od podstaw, porusza następujące zagadnienia:
– trzy podstawowe rodzaje instrumentów pochodnych: opcje, kontrakty futures i swapy
– dźwignia: co to jest, dlaczego jest taka ważna, jak jest wykorzystywana do zwiększenia stopy zwrotu i w jaki sposób zwielokrotnia ryzyko
– zabezpieczenie portfela akcji i redukowanie ryzyka branży za pomocą syntetycznych kontraktów futures
– ryzyko działalności gospodarczej: ryzyko właściwe i wtórne, wybór ryzyka, które powinno się redukować poprzez instrumenty pochodne
– strategie inwestycyjne, wykorzystujące instrumenty pochodne
– rodzaje ryzyka zawarte w pochodnych: rynkowe, kredytowe, prawne i systemowe
– zobowiązania powiernicze: zasady wiarygodności i ostrożności oraz odstępstwa od nich, zasada ostrożnego inwestora, zasada otwartości
– delegacja zarządzania inwestycjami: wybór, instruowanie i monitorowanie ekspertów