Opis
Publikacja w kompleksowy sposób omawia ideę inwestowania indeksowego. Prezentuje jego istotę, podstawy teoretyczne, implikacje praktyczne oraz zalety i wady. Obejmuje również dogłębną charakterystykę indeksów, których wyniki odwzorowują instrumenty indeksowe. Wiele miejsca poświęcono praktycznym aspektom inwestowania w tego rodzaju instrumenty. W szczególności zaprezentowano szereg wskazówek związanych zarówno z procesem selekcji produktu, jak i firmy go oferującej.
Wśród instrumentów indeksowych najmniej znane są instrumenty typu ETN i ETC. Oferują one możliwości, jakich często nie mogą zapewnić fundusze indeksowe i fundusze ETF, ale wymagają większej wiedzy i świadomości różnorodnych rodzajów ryzyka. W książce szczegółowo scharakteryzowano te instrumenty finansowe oraz ich dotychczasowy rozwój, a także opisano pierwszy ETC notowany na GPW – The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC stworzony przez spółkę HANetf.
- Jakie korzyści daje inwestowanie indeksowe?
- Jak wybrać produkt indeksowy i ocenić firmę go oferującą?
- Czym są instrumenty finansowe typu ETN i ETC, co je odróżnia od funduszy indeksowych i funduszy ETF?
- Jakie są najważniejsze cechy indeksów naśladowanych przez instrumenty indeksowe?
- Jakie są najważniejsze zalety i ryzyka towarzyszące inwestowaniu w ETN i ETC?
Rozszerzony opis książki „Inwestowanie indeksowe. Instrumenty finansowe typu ETN i ETC”
Ostatnie dekady obfitowały w wiele istotnych innowacji na rynku finansowym, jednak duża część z nich miała ograniczony zasięg, była bowiem adresowana głównie do inwestorów instytucjonalnych. Znalazły się jednak takie, które trafiły pod strzechy i zyskały popularność wśród indywidualnych inwestorów.
Do tego grona zaliczają się między innymi instrumenty finansowe, które umożliwiają realizację idei inwestowania indeksowego. Ich głównym zadaniem jest naśladowanie wyniku inwestycyjnego określonego indeksu lub aktywów (np. surowca albo kryptowaluty). Pozwoliły one wyrównać szanse pomiędzy profesjonalnymi a nieprofesjonalnymi uczestnikami rynku finansowego. Stało się tak, gdyż znacząco ograniczyły lub nawet wyeliminowały różnice w dostępie do niektórych typów aktywów, mało znanych rynków geograficznych, sektorów gospodarki czy niszowych strategii inwestycyjnych. W rezultacie dziś niemal każdy może w prosty i efektywny sposób inwestować za pośrednictwem tych instrumentów finansowych, nie tylko w najbardziej popularne papiery wartościowe i na dojrzałych rynkach finansowych, lecz także w aktywa, które jeszcze do niedawna były trudno dostępne dla szerokiego grona inwestorów (np. obligacje korporacyjne i komunalne, metale przemysłowe, towary rolne) i obecne na rynkach rozwijających się.
Indeksowe instrumenty finansowe
Najważniejszymi instrumentami finansowymi tego rodzaju są obecnie bardzo popularne – zwłaszcza w USA i w Europie – indeksowe fundusze inwestycyjne i fundusze ETF. Mimo uniwersalnego charakteru i możliwości wszechstronnego zastosowania nie są one jednak w stanie spełnić oczekiwań wszystkich inwestorów. Jest to przede wszystkim spowodowane tym, że – jako regulowane, otwarte fundusze inwestycyjne – są zobowiązane do przestrzegania rygorystycznych przepisów dotyczących m.in. polityki inwestycyjnej.
Ograniczeń tych pozbawione są funkcjonujące od pierwszej dekady XXI wieku instrumenty finansowe typu ETN (exchange-traded notes) i ETC (exchange-traded commodities). W odróżnieniu od funduszy indeksowych i ETF-ów są to instrumenty dłużne emitowane przez banki, inne instytucje finansowe lub spółki specjalnego przeznaczenia. Nie podlegają one limitom inwestycyjnym, dzięki czemu inwestorzy mogą za ich pośrednictwem lokować kapitał w mniej zdywersyfikowany koszyk instrumentów finansowych (akcji, obligacji) bądź nawet w akcje jednej spółki (na ogół z zastosowaniem dźwigni) lub w jeden konkretny towar, walutę czy kryptowalutę. Tego rodzaju podejście zwiększa potencjał możliwych do osiągnięcia zysków w porównaniu z funduszami indeksowymi i funduszami ETF, ale generuje też wyższe ryzyko inwestycyjne.
Studium poświęcone instrumentom ETN i ETC
Książka Tomasza Miziołka „Inwestowanie indeksowe. Instrumenty finansowe typu ETN i ETC” pozwala zapoznać się zarówno z podstawowymi informacjami na temat instrumentów finansowych typu ETN i ETC, ich różnymi rodzajami, korzyściami, jakie oferują, jak i ryzykiem, jakie towarzyszy inwestowaniu w nie – biorąc pod uwagę ich formę prawną, ekspozycję inwestycyjną, cel inwestycyjny oraz zasady obrotu. Dodatkowo scharakteryzowane zostało w niej ryzyko inwestowania na rynku towarowym, walutowym i kryptowalutowym. Dzięki temu może być wykorzystana zarówno przez początkujących inwestorów, jak i przez osoby mające doświadczenie w inwestycjach giełdowych – na rynku akcji czy na rynku funduszy ETF – które chcą poszerzyć spektrum inwestycji o nowe instrumenty i strategie.
Kompleksowa pozycja poświęcona problematyce inwestowania pasywnego
W książce znalazło się również szerokie omówienie inwestowania indeksowego. Autor przedstawia jego istotę, podstawy teoretyczne i implikacje praktyczne, charakteryzuje najważniejsze i najpopularniejsze formy inwestowania indeksowego oraz wskazuje jego zalety i wady. Nie zabrakło także szczegółowego opisu różnego rodzaju indeksów – zaprezentowane zostały ich najistotniejsze zalety i wady, które mogą być przydatne dla inwestorów w procesie wyboru najlepszego dla nich produktu indeksowego.
Bardzo istotnym elementem książki jest analiza praktycznych aspektów inwestowania w instrumenty indeksowe. Aby skutecznie inwestować nie wystarczy bowiem poznać zasady ich działania i główne cechy replikowanych przez nie indeksów. Konieczna jest również wiedza na temat tego, w jaki sposób wybrać produkt, który będzie odpowiedni z punktu widzenia naszych celów i profilu inwestycyjnego (w szczególności akceptowanego poziomu ryzyka). Dlatego też książka zawiera szereg wskazówek związanych z procesem selekcji produktu indeksowego – poczynając od wszechstronnej analizy samego instrumentu (odrębnie opisane zostały cechy instrumentów oferujących ekspozycję na rynek kapitałowy, kryptowalutowy i towarowy), poprzez omówienie firmy oferującej taki produkt, kończąc zaś na analizie giełdy papierów wartościowych, na której jest notowany. Ponadto znalazło się w niej wiele praktycznych porad odnoszących się do inwestowania w instrumenty indeksowe na giełdach.
Jeśli przeglądasz tę książkę, prawdopodobnie zainteresuje cię również wpis blogowy dr. Tomasza Miziołka „Na co należy zwrócić uwagę, wybierając instrumenty indeksowe?”.