Bestseller uznany w Stanach Zjednoczonych za najlepszą książkę dotyczącą inwestowania w 1992 r.
Autor przedstawia w niej w zwięzły i klarowny sposób idee leżące u podstaw swych sukcesów inwestycyjnych. Są one wypadkową kilku elementów: historycznej analizy poszczególnych rynków, stosowania narzędzi analizy technicznej i fundamentalnej, elementów statystyki i rachunku prawdopodobieństwa, znajomości praw rządzących ekonomią i polityką oraz fundamentu metody Sperandeo, czyli Teorii Dowa.
Oto najważniejsze zagadnienia poruszane w książce Trader VIC:
Zrozumienie istoty ruchów cenowych. Teoria Dowa jako metoda umożliwiająca prognozowanie zachowań rynku.
Trendy cenowe. Czynniki wpływające na ich kształtowanie oraz najlepsze metody techniczne służące do określania ich zmian jako kryterium wyboru rynków do gry.
Analiza techniczna. Linie trendu, średnie ruchome, wskaźniki siły względnej, oscylatory – ich znaczenie i zastosowanie.
Analiza fundamentalna. Metody selekcji spółek i rynków.
Prawa ekonomii. Rynek i pieniądz, efekty rządowych interwencji, cykle koniunktury jako rezultat ekspansji kredytowej i ograniczeń wprowadzonych przez rząd.
Zarządzanie kapitałem. Sposoby określania ryzyka i odpowiedni dobór wielkości jednostki transakcyjnej.
Dyscyplina emocjonalna. Pojęcie sukcesu, ustalanie celów, utrzymanie motywacji, wewnętrzne konflikty i spirala samodestrukcji.
Jak przewidywać trend i jego zmiany śledząc politykę Systemu Rezerwy
Federalnej i Departamentu Skarbu
Konkluzja
Zarządzanie pieniądzem poprzez określanie ryzyka
Prawdziwe znaczenie ryzyka
Rewolucyjne podejście do oszacowania ryzyka
Alokacja kapitału poprzez zarządzanie nadwyżkami
Jest co najmniej pięćdziesiąt sposobów na stracenie pieniędzy
4017 dolarów za suszarkę do włosów
Reguły gry i ich uzasadnienie
Zdefiniowanie zasad
Zasada 85%
Konkluzja – podsumowanie części I
CZĘŚĆ II. Konsekwencja w działaniu: dyscyplina emocjonalna
Marzenie gracza (bajeczka)
Syndrom Spocka: walka rozsądku i emocji
Wprowadzenie
Od łupieżcy do inwestora: ewolucja ludzkich emocji
Emocje jako czynnik pozytywny
Ciemna strona emocji
Źródło świadomości: dyscyplina emocjonalna
Konkluzja
Sukces jest tym, czym go uczynisz
Warunki wstępne sukcesu
Znaczenie sukcesu
Mózg jako superkomputer
Odkrycie i wykorzystanie motywacji
Konkluzja
Zmieniać się trwale
Posługiwanie się ciałem
Posługiwanie się zdrowym rozsądkiem
Odkrywanie świadomości
Odnajdowanie celu
Siła pytań
Znaczenie wartościowania
Wartości i charakter
Przekonania i osobowość
Ujarzmianie siły podświadomości
Zakotwiczanie
Konkluzja
Wyzwanie rzucone fałszywej dumie
Najważniejsza przyczyna niepowodzeń w grze na giełdzie
Zły bliźniak: wyidealizowany obraz własny
Poszukiwanie chwały
Przymus i wyobraźnia
Gdy życzenia stają się żądaniami
Tyrania powinności
Prawdziwa i fałszywa duma
W poszukiwaniu wolności
Przypisy
Słowniczek terminów
Bibliografia
Indeks
O autorze
Victor Sperandeo – amerykański trader, komentator finansowy, autor książek o inwestowaniu. Karierę na Wall Street rozpoczął tuż po zakończeniu szkoły średniej. W wieku 25 lat założył swoją pierwszą firmę inwestycyjną, która po sześciu miesiącach działalności stała się największym dealerem opcji na świecie. Obecnie zarządza dwoma podmiotami działającymi w branży finansowej – Alpha Financial Technologies LLC oraz EAM Partners L.P.
Sperandeo specjalizuje się w inwestycjach w sektorze energetycznym i metalurgicznym. Podczas swojej niezwykle długiej historii na Wall Street inwestował nie tylko własne, ale również cudze pieniądze, w tym miliarderów, takich jak Leon Cooperman czy George Soros. Prowadząc fundusz inwestycyjny, przez osiemnaście kolejnych lat osiągał średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 72%. Pierwszą stratę odnotował w 1990 roku. Niesamowite wyniki umożliwiły mu współpracę z wieloma bankami inwestycyjnymi: HSBC, RBS i Nomura; sprawiły, że jego opinie były wielokrotnie cytowanie w prasie branżowej, między innymi „The Wall Street Journal” i „Stock & Commodities”. Otrzymywał również liczne zaproszenia do programów telewizyjnych: CNBC, CNN i Fox. Wywiad z nim znalazł się również w popularnej książce o słynnych traderach „Mistrzowie rynków finansowych”, autorstwa Jacka Schwagera. Powszechne uznanie zdobył, przewidując krach na amerykańskiej giełdzie z 19 października 1987 roku. Ziad Abdelnour umieścił go na liście 100 najlepszych traderów na Wall Street.
Handel na giełdzie porównuje do pokera, w którym liczą się psychologia i matematyka. Jak przystało na wytrawnego tradera, zawsze gra według ustalonych przez siebie zasad i trzyma się wyznaczonego planu. Dyscyplinie emocjonalnej ufa bardziej niż inteligencji, ponieważ jego zdaniem stanowi ona podstawę osiągania sukcesów na giełdzie. Jedna z jego zasad brzmi: „Nigdy nie kupuj tylko dlatego, że cena jest nisko i nigdy nie sprzedawaj wyłącznie dlatego, że cena jest wysoko”.
Fragment książki
Odsłuchaj fragment książki dotyczący podstaw ekonomii politycznej. Klikając w tytuł podcastu możesz pobrać nagranie ze strony Spreaker w formie mp3:
Autor książki zwany jest żyjącą legendą Wall Street. Prowadząc własne przedsiębiorstwa maklerskie i firmy inwestycyjne w latach 1978 –1987 zanotował średnią roczną stopę zwrotu w wysokości 70,7 proc.
Jego technika to stosowanie analizy technicznej, statystycznego prawdopodobieństwa, ekonomii politycznej, polityki i psychologii. W napisanej przez siebie książce postanowił przekazać Czytelnikom wiedzę, która doprowadziła go do sukcesu. Oczywiście nie podaje tam „złotej formuły” na szybkie zarobienie miliona dolarów podkreślając, że „prawdziwy sukces i szczęście rodzi się z wykorzystania własnych możliwości, co wymaga nieustannej nauki i rozwoju, jak również przyznania, że popełnianie błędów jest nieodłączną częścią życia”. Koncepcja książki narodziła się w chwili, gdy Sperandeo uświadomił sobie, że książka z której można nauczyć się czegoś nowego powinna zostać napisana przez człowieka który ma udokumentowane sukcesy i osiągnięcia. On zaś z całą pewnością takimi sukcesami może się pochwalić.
W swojej pracy Sperandeo opisuje co prawda podstawowe zasady analizy technicznej, jednak umieszcza je w szerszej perspektywie. Przede wszystkim zaś zwraca uwagę, na to, że aby osiągnąć sukces nie wystarczy tylko znajomość wykreślania linii trendu i odczytywania sygnałów ze wskaźników technicznych ale trzeba pracować nad własną psychiką – „zdrowy rozsądek jest na ogół bardziej przydatny niż miliard faktów i cyfr”.
Jak wielu „wybitnych” graczy Vic Sperandeo rozprawia się z istniejącymi sloganami i metodami zarządzających (co ciekawe niektóre z nich są ostatnio bardzo żywe na naszym rynku), takimi jak kupowanie akcji spółek o niskim wskaźniku cena/zysk i niskiej wartości księgowej w przekonaniu, że prawdopodobnie będą to akcje niedowartościowane. Autor zwraca uwagę, że zazwyczaj gdy akcja ma niski C/Z i niską wartość księgową są ku temu powody i rynek już je poznał. Inną ważną rzeczą o której autor pisał kilka lat temu na innym kontynencie, a która doskonale pasuje do warunków polskich jest zwrócenie uwagi na to jak środowisko firm powierniczych traktuje swoich klientów – „zachęca się ich do cieszenia się tym, że ich rachunek zmniejszył się jedynie o 10 %, podczas gdy wskaźniki rynku spadły o 20 proc., podczas gdy dla inwestora najważniejsze powinno być pytanie, czy zarobiłem pieniądze”.
Wartość książki jest nieoceniona nie tylko ze względu na wskazówki, jak działać na rynku ale także ze względu na szczegółowe zasady działania Systemu Rezerwy Federalnej w USA oraz tematów związanych z obiegiem pieniądza w gospodarce czy znaczenia decyzji banków centralnych dla rynków kapitałowych. Tematy te w ostatnich miesiącach były bardzo aktualne, zaś fakt że zasady makroekonomii przedstawia inwestor giełdowy jest dodatkową zaletą.
